بسبب التوترات الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الهجمات الأمريكية والإسرائيلية على إيران، اخترقت أسعار العقود الآجلة للنفط الخام الدولية مرة أخرى مستوى 100 دولار للبرميل مساء يوم 15، وهو بداية أسبوع تداول جديد.
وفقًا لوكالة الطاقة الدولية (IEA) في الخامس عشر من الشهر الجاري، سيتم قريبًا إطلاق احتياطيات النفط الطارئة للدول الأعضاء في السوق للتخفيف من إمدادات النفط الدولية المحدودة الحالية. ومع ذلك، فإن المفتاح لاستعادة التدفقات التجارية المستقرة حقًا يكمن في استعادة الشحن الطبيعي في مضيق هرمز.
في الوقت الحالي، لا تنوي الولايات المتحدة ولا إيران وقف الأعمال العدائية. وقد أدت التصريحات الساخنة الأخيرة من كلا الجانبين إلى تفاقم مخاوف السوق بشأن انقطاع إمدادات الطاقة العالمية، مما تسبب في تقلب أسعار النفط العالمية عند مستويات عالية بعد أن تجاوزت أسعار النفط 100 دولار للبرميل.
من منظور سلسلة صناعة البوليستر، أصبح التأثير الفعلي للصراع الأمريكي-وإيران على سلسلة الصناعة واضحًا تدريجيًا.
منذ اندلاع الصراع الأمريكي- مع إيران في 28 فبراير، تابعت سلسلة صناعة البوليستر عن كثب ارتفاع أسعار النفط الخام. ومع ذلك، ومع اشتداد الصراع، فإن منطق السعر-المعتمد على جانب التكلفة يمر بتطور تدريجي. في البداية، أدى ارتفاع أسعار النفط بشكل مباشر إلى ارتفاع أسعار سلسلة صناعة البوليستر بشكل كبير. ومع ذلك، مع استمرار تصاعد المشكلات اللوجستية في مضيق هرمز، تغير نمط العرض والطلب الإقليمي الحالي على النفط الخام، مما أدى إلى تعديلات إعادة التوازن في بعض أنظمة التكرير. وقد أدى ذلك إلى تغيرات في العرض في PX وجليكول الإيثيلين، مما أثر لاحقًا على تكاليف الإنتاج وإمدادات المواد الخام لصناعات PTA والبوليستر النهائية.
وزادت المصافي من تخفيضات الإنتاج، مع انخفاض معدلات تشغيل PX بشكل ملحوظ.
وفي أوائل شهر مارس، وبسبب المخاوف بشأن إمدادات المواد الخام، بدأت المصافي الآسيوية في اتخاذ إجراءات وقائية مثل خفض معدلات التشغيل وإعلان القوة القاهرة لبعض المنتجات. وتركزت المنتجات المتضررة بشكل رئيسي في وحدات التكسير في المصافي.
ومع إطالة أمد الحصار الفعلي لمضيق هرمز وانخفاض توقعات السوق بشأن نهاية الصراع على المدى القصير-، زادت وتيرة تخفيضات إنتاج المصافي ومعدلات التشغيل بشكل ملحوظ. بدأ التأثير على العطريات بالظهور تدريجياً الأسبوع الماضي.
اعتبارًا من يوم الجمعة الماضي، انخفضت معدلات تشغيل PX في آسيا والصين إلى 75.2% و84.6% على التوالي، بانخفاض 9 و6 نقاط مئوية عن بداية الشهر. وبالنظر إلى المستقبل، لا تزال بعض الشركات تضع خططًا لمزيد من تخفيضات الإنتاج. وإذا استمرت مشكلات إمدادات المواد الخام، فلا يمكن استبعاد حدوث المزيد من التخفيضات في عمليات المصانع المحلية.
وباعتبارها تطبيقًا أساسيًا في المراحل النهائية من PX، ستواجه مصانع PTA أيضًا ضغوطًا متزايدة من التناقص التدريجي في إمدادات المواد الخام. وبالنظر إلى حالات عدم اليقين في الوضع الجيوسياسي، فإن نطاق ومدة تعديلات إعادة التوازن داخل نظام التكرير غير مؤكد إلى حد كبير، الأمر الذي سيستمر في التأثير على العرض وتكلفة المواد الخام لمنطقة التجارة التفضيلية.
نفذت وحدات تكسير جلايكول الإيثيلين في المصافي-تخفيضات وقائية في معدلات التشغيل، مما أدى إلى انخفاض متزامن في كل من إمدادات جلايكول الإيثيلين المحلية والمستوردة.
ومع استمرار الصراع، يواجه إيثيلين جلايكول أيضًا تخفيضات قسرية في الإنتاج. نظرًا لتقلص إمدادات النفط الخام، وإمكانية زيادة إنتاج النفط وانخفاض إنتاج المواد الكيميائية، وتأثير الأخبار المتعلقة بالتخفيضات الوقائية-في معدلات التشغيل في بعض وحدات التكسير/جلايكول الإيثيلين في بعض مصافي التكرير المحلية، فقد انخفضت معدلات تشغيل جلايكول الإيثيلين بشكل ملحوظ مؤخرًا.
تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 13 مارس، بلغ معدل التشغيل الإجمالي لمصانع جلايكول الإيثيلين المحلية 66.43% (بانخفاض قدره 11 نقطة مئوية تقريبًا عن بداية مارس)، مع معدل تشغيل مصنع إنتاج الهدرجة التحفيزية لحمض الأكساليك (الغاز الاصطناعي) للإيثيلين جلايكول بنسبة 73.71% (بانخفاض بنحو 10 نقاط مئوية عن بداية مارس). ويعود هذا الانخفاض الكبير في معدلات تشغيل جلايكول الإيثيلين إلى حد كبير إلى التخفيض الوقائي في معدلات التشغيل نتيجة لارتفاع التكاليف ونقص المواد الخام.
علاوة على ذلك، يعد الشرق الأوسط مصدرًا رئيسيًا لواردات جلايكول الإيثيلين، حيث تبلغ الواردات عبر طريق هرمز حوالي 300 ألف طن شهريًا. وتشير الملاحظات الأخيرة لنشاط السفن إلى عدم استخدام أي سفن للإيثيلين جلايكول هذا الطريق منذ شهر مارس. تبلغ الطاقة الإنتاجية لجلايكول الإيثيلين في الخليج العربي حوالي 8 ملايين طن، وتعمل حاليًا بنسبة 40-50٪ فقط من طاقتها. بشكل عام، من المتوقع أن تنخفض واردات جلايكول الإيثيلين إلى 350.000-400.000 طن في أبريل (من المتوقع أن يصل متوسط حجم واردات جلايكول الإثيلين الشهري في عام 2025 إلى 640.000 طن).
وسط تقلب مستويات عالية من المواد الخام البوليستر، كانت معدلات تشغيل مصانع البوليستر الأخيرة أقل من التوقعات، حتى أن البعض أبلغ عن تخفيضات جديدة في الإنتاج أو إغلاقات. اعتبارًا من يوم الجمعة الماضي، تعافت معدلات تشغيل البوليستر المحلي بشكل طفيف إلى 86.7%. تشير التعليقات الحالية للسوق إلى أن المزيد من التعافي في معدلات تشغيل البوليستر ضعيف، كما أن احتمال انخفاض معدلات التشغيل-عن-المتوقع في شهري مارس وأبريل مرتفع. على المدى القصير، من غير المرجح أن يتراجع الإمداد الضيق من النفط الخام، مما يدعم ارتفاع أسعار المواد الخام المصنوعة من البوليستر. على المدى المتوسط إلى الطويل، بالإضافة إلى مراقبة توترات الحرب واستئناف الملاحة في مضيق هرمز، تجدر الإشارة أيضًا إلى حلقة ردود الفعل السلبية في الطلب عبر سلسلة الصناعة الناجمة عن ارتفاع التكاليف وإمدادات المواد الخام غير المرضية.
في مواجهة النقص في إمدادات الطاقة الناجم عن المخاطر الجيوسياسية والدعم القوي للتكاليف، تشهد سلسلة صناعة البوليستر عملية إعادة هيكلة عميقة للأرباح وإعادة تشكيل مشهدها التنافسي. في هذا المنعطف الحرج المليء بالتحديات والفرص، تحتاج الصناعة بشكل عاجل إلى تجميع رؤيتها المستقبلية-واستكشاف الحلول بشكل مشترك.
